【SMC进阶教学】买方、卖方流动性：何谓猎取？如何找流动性磁铁DOL？

如果你还不够熟悉如何在交易策略中有效利用流动性的概念，以及什么情况下算是猎取流动性，这篇文章将深入介绍流动性的核心原理，帮助你强化交易心态。

重点摘要：
当市场价格向上突破关键点位时，卖方的空单常常会触发止损，这时候他们会不得不市价买入来平仓，这就是买方流动性(Buy side liquidity)。相对地，当价格跌破低点时，买方的多单也会触发止损，迫使他们市价卖出以减少损失，这就是卖方流动性(Sell side liquidity)。

流动性的核心概念

流动性池（Liquidity Pool）

流动性池（Liquidity Pool）是指某一特定价格区间内聚集的大量未成交订单，通常是Maker(限价单)，为市场提供必要的流动性，以便Taker(市价单)可以即时成交。不过在SMC的概念里，也会把预期的市价止损单看作是流动性。

聪明钱会利用流动性池进行大额交易，来减少滑价（即实际成交价格与预期成交价格之间的差距）。

流动性猎取（Liquidity Raid）

聪明钱或称为机构投资者，通常会瞄准那些由散户设置的大量止损点。这些止损点往往成为市场中的流动性集中点，因此被聪明钱视为吸收和利用的目标。

流动性猎取的过程类似于设下一个陷阱，等待散户的止损被触发，导致价格短暂的剧烈波动。例如，假设市场上有一个普遍认为的支撑位，许多散户可能会在此设定止损。聪明钱会故意推动价格跌破这个支撑位，触发这些止损单，然后在较低的价位迅速吸收这些卖单，再将价格推高，从而获利。

这种策略在金融市场上相当普遍，被许多机构用于对抗散户，是一种典型的「止损狩猎」行为。流动性猎取不仅展示了市场力量的不对等性，也突显了价格行为背后的心理游戏。如果你不能识别市场的流动性陷阱，你可能就会成为别人猎取的目标。

流动性的种类

买方与卖方流动性：Buy / sell side liquidity

如果用简单一点的方式来理解，买方流动性（BSL）通常出现在传统技术分析的阻力位上方，当市场突破这些价位时，触发止损买单造成流动性。卖方流动性（SSL）则出现在支撐位下方，当这些价位被突破时，会触发停止损卖单。

外部与内部流动性（External vs. Internal Liquidity）

市场上一定不会只存在一个流动性池，观察盘整区间，你可以找到外部和内部流动性，外部流动性就是整个波段区间的最高点和最低点，内部流动性则是尚未突破区间前的高点与低点。

什么是流动性磁铁（DOL, Draw on Liquidity）?

流动性磁铁，或称为DOL（Draw on Liquidity），在ICT（Institutional Order Flow Concepts）交易策略中，这是一个核心概念，认为价格会像是被磁铁吸引一般，自然被引向那些流动性集中的区域，这些区域通常是市场参与者普遍认定的重要价格点，如高点、低点或其他关键结构点。

DOL在交易中的重要性不容小觑。它基本上决定了价格的主要移动方向和目标。如果你能判断对于聪明钱来说，目前吸引力最大的流动性在哪里，你就可以更精确地预测价格走向。

那么，哪些地方是特别明显的 DOL 呢？肯定是那些交易活跃、买卖频繁的地方。例如以下：

等高与等低（Equal High / Equal Low）

等高（EH）和等低（EL）是指某一价格点上多次出现的相同高点或低点。这些点通常是市场参与者观察到的显著压力支撑点，并且是交易者常设置止损的地方，可以被视为吸引大量订单的流动性池。 ICT观点认为，这些地方不仅是散户交易者的集中地，也是机构投资者狩猎止损的主战场。

波段高低点（Swing High / Swing Low）

一段波段区间内的最高价和最低价（Swing High / Swing Low）。例如周高低点（Week High / Week Low）、日高低点（Day High / Day Low）、或是1H高低点。在ICT方法论中，这些高低点同样视为流动性集中点，因为订单的止损点通常就会设在高底点外部，所以是重要的价格目标。

趋势线（Trending line）

趋势线是通过连多个高点或低点形成的直线，用来识别市场的整体方向。这些线是传统技术分析中的基本工具，所以也是流动性形成的重要地带。按照ICT的理念，明显的趋势线会成为许多交易者设置止损的地方，尤其是当价格接近这些趋势线时，往往会引发大量交易活动，因此这些趋势线周围的区域常常藏有丰富的流动性。

低阻力与高阻力流动性（LRLR vs HRLR）

低阻力流动性（LRLR, Low Resistance Liquidity Run）

简单来说，如果价格来到某个位置，没有猎取流动性就转向，那个位置就可以被认为是低阻力流动性，因为下次价格过来时，可能比较不会遇到阻力就能猎取这边的流动性。

高阻力流动性（HRLR, High Resistance Liquidity Run）

如果价格在某个位置是先猎取的流动性才转向，这个位置就被认为是高阻力流动性(因为流动性猎取过了，下次价格过来时不太容易再猎取一次，会遇到比较大的阻力)。

使用方式

这个概念主要可以帮助你做为设置目标与止损点位的参考，一般来说，我们会把目标放在低阻力流动性的位置，把止损放在高阻力流动性的位置。

常见问答